数百家茶叶商户持有的几十万元乃至上百万元的茶叶，一天之内价格“崩塌”，从单价5万多元跌到只剩下两三千元，参与其中的茶商损失惨重。
12月6日，“广州荔湾发布”发文《“金融茶”“理财茶”？赌局陷阱！》称，近期“金融茶”“理财茶”事件频发，个别茶企打着销售高端茶叶的名义，承诺一定期限后以本金加利息的方式予以回购，以骗取非法利润。这类“金融茶”“理财茶”的业务模式脱离商品交易实质，由正常销售行为包装成为一种追求高额回报的投资理财产品，实际涉嫌诈骗或非法集资等行为。投资者需谨记，炒茶并非投资博弈，而是高风险“赌局陷阱”。
据《经济观察报》，两个半月以前，一家名为广州市昌世茶茶业有限公司（以下简称“昌世茶”）的茶叶厂商进驻芳村茶叶市场。有茶商介绍，昌世茶先推出四款茶叶产品，以“没有书面约定”的回收价格吸引茶商参与，两个多月的时间把产品的单价从每提（茶叶交易单位，每片重357克，每提7片）3万元左右炒到最高7万余元。之后，昌世茶以高价推出第五款产品，吸收一拨资金后，“接盘”动作戛然而止。茶商透露，上述产品在一夜之间“崩盘”，从单价5万多元跌到只剩下两三千元，参与其中的茶商损失惨重。
有茶商告诉《经济观察报》，昌世茶的董事长陈世鸿是一位“00后”潮汕人，此前曾在类似的“金融茶”平台工作过。其表示，他们打款账户的户名有李业聪、陈棒磊和陈文帆，前面两个人曾为昌世茶的股东，陈文帆为现任股东。12月8日，陈世鸿表示，没有承诺回收产品，昌世茶的经营都是自己一个人做的，没有其他人。李业聪是自己的朋友，自己的账户不方便使用，所以用了李的账户；陈文帆是自己的亲戚。对于茶商“托”，陈世鸿称，那都是茶商的说法，其实没有托，昌世茶是现货的模式。
李业聪曾现身昌世茶的开业典礼。当时的宣传物料显示，其来自广东万基拓展实业集团（以下简称“万基拓展”）。《经济观察报》记者拨打该公司在天眼查上所留电话，对方称，李业聪只是该公司一名员工，不是高级管理人员。目前，多位茶商表示，由于缺乏“承诺回收约定”等证据指证昌世茶，警方尚未立案。
昌世茶崩盘之后，有部分茶商到公安局报案，希望可以立案处理。但是警方认为，这是茶商自发的市场行为，即“自己买茶买亏了，掉价了，现在不服气，找厂家理论”。有茶商认为，更为重要的是，他们没有实际的证据证明这是一起涉嫌非法集资的诈骗事件。无论是加盟商签订的合同，还是微信群里的聊天记录，没有任何承诺回收的字眼。茶商“托”口头上说有承诺，但是茶商在面对面询价交易的时候也没有录音，没办法指证。
将茶叶做成理财产品，凭借一张“提货单”而非茶叶本身流转盈利，在业内被称之为“金融茶”，一直备受争议与关注。这不是芳村茶叶市场第一次出现“金融茶”崩盘。而对于过去的事件，警方多予以立案，涉案金额一般没有超过1亿元。
今年7月，有广州市民向“南都记者帮”反映，他们花重金参与了一家茶叶公司推出的普洱茶回购活动，到期后对方却没有按承诺买回茶叶，甚至卖茶公司都已停止经营。
杨女士今年4月开始接触到广东茶有益茶业有限公司（简称茶有益公司），对方的业务员向她推荐了一些“具有理财价值的”茶叶产品，并且承诺30天之后将由公司回购，届时茶叶价格若有上涨，就作为她投资理财的收益。“他把我拉到一些微信群里，每天都有业务员在里面发茶叶的回收价格，每天的回购价都在涨，搞得行情看起来非常火热。”
面对高额的回购承诺，杨女士先花3万多元购买了一提（普洱茶常用的包装形态，一提通常有7饼茶叶）某品牌普洱茶“试试水”，30天后公司果然将其回购。在茶有益公司，这款茶叶的回购报价几乎每天都在增长，一进一出之间，杨女士获得了大约2800元的投资利润。有了这次投资经验，她在随后的一段时间里陆续投入大笔资金，共买下16提普洱茶，花费60余万元。
但这一次，投资者们没有等来茶有益公司的如期回购。6月14日，杨女士和一些投资者在茶有益公司组建的交易群中询问回购安排，却被业务员告知“公司没钱了，不会再回购茶叶”。紧接着，这些每天都在热烈讨论回购茶叶的微信群，也被茶有益公司负责人悄然解散。
“之前都跟我们承诺回购茶叶，现在又说不要了。”回购热潮停止后，杨女士意识到自己可能被套路了，“大家回过头发现，群里业务员发的消息是最多的，每天都在哄抬茶叶的回购价格，吸引我们去买来持有，等着他们回购。”有投资者表示，没了茶有益公司的回购，他们手上的茶叶根本值不了三四万元一提的价格。因此，他们认为这是茶有益公司谋划的敛财跑路戏码。据投资者们自发统计，目前被茶有益停止回购茶叶的投资者有200多位，累计投入金额约5000万元。
南都记者检索发现，涉事的这款名为“拾伍”的普洱茶，在网络上并没有公开售价，在茶有益公司开发的小程序上，这款茶叶的出厂价格显示为4800元一提。该茶叶在茶有益小程序上的行情价格以每天每提100-200元的涨幅不断上涨，截至6月14日，最高行情价格为42400元一提。
茶有益公司停止营业后，有业务员告诉南都记者，他从今年2月初开始在茶有益做回购“拾伍”等茶叶的业务，这些茶叶的所谓价格涨幅并没有参考依据，涨多涨少全由公司老板当天通知，再由业务员更新到微信群和小程序中。
值得注意的是，投资者多数是在茶有益业务员的引导下，从包括茶有益在内的四家指定茶商处购买“拾伍”普洱茶，再由茶有益统一回购。回购要求也相当严格，“如果包装被拆，或者不是完整的一提茶叶，公司都会直接拒收。”因此，不少投资者只将其作为一款金融理财项目，投资购茶后也未真正持有茶叶产品，与茶有益公司的所有交易以及约定，都是通过微信对话完成。
多位受访投资者告诉记者，作为常年在茶叶市场做生意的商家，不少人都没有签合同的习惯，买卖交易全凭一个“信”字。茶有益公司的业务员在推销和回购茶叶的同时，自己也在跟公司购买茶叶，等待被回购赚取利润，有的甚至刷信用卡或借钱去囤积茶叶，“才跟公司做几个月，从来没想到会爆雷”。
工商登记信息显示，广东茶有益茶业有限公司成立于2020年9月，原法人代表为肖某，2023年4月变更为林某。不少投资者称，之所以会相信茶有益的回购计划，是因为肖某和林某从业多年，具有一定的影响力，大家愿意相信他们。
6月底，南都记者走访茶有益公司办公地址，现场大门紧闭，透过玻璃窗可看到室内装潢还留有“茶有益”等字样，但门口的招牌已被拆除，旁边墙上还挂有属地街道与派出所、市场监管部门联合制作的“天上不会掉馅饼，谨慎对待投资理财”横幅。现场有投资者称，目前负责人已被警方控制，相关情况正在调查中。
据茶有益官方微信公众号7月6日发布的消息显示，该公司负责人确已在事件爆发后，被采取刑事强制措施。该公司为此提出一项和解方案：每提“拾伍茶叶”对应补偿现金人民币2万元加一提同款茶叶，同时拥有者持有的“拾伍茶叶”亦无须退还。至于投资者的回购诉求，茶有益公司未再提及。杨女士等大多数投资者并未接受该方案，“四万多元买的茶，现在变成两万，剩下的损失都要我们自己承担，大家没法接受。”
茶有益等公司的“炒茶”行为引起政府部门重视。8月30日，广州市荔湾区发展和改革局向荔湾区茶业产业商户发布《告知书》，号召广大商户警惕非法集资，防范违法“炒茶”，诚信为本，守法经营，担当社会责任。
《告知书》称，近期发现茶叶市场有涉嫌违法的“炒茶”行为，严重扰乱茶叶市场秩序，影响荔湾区茶产业健康可持续发展。“金融茶”“天价茶”等炒茶行为存在风险，交易中或构成非法吸收公众存款与集资诈骗罪，要求广大商户要坚决抵制以上违法行为，警惕非法集资风险。
9月11日，南都记者从一名投资者处了解到，目前已有部分“拾伍茶叶”投资者选择接受补偿。该投资者还透露，目前属地公安部门等均已介入调查，投资者们都在等待官方的进一步处理。
9月14日上午，广州市荔湾区发展和改革局回应南都称，针对茶叶市场“炒茶”线索，区委区政府高度重视，区发改局组织相关部门对茶有益等涉事企业进行走访约谈，对相关线索进行甄别，目前区公安部门已介入调查。此外，荔湾区发改局还联合广州金融风险监测防控中心、律师事务所等第三方服务机构，对涉事主体包括经营方式、经营范围、合同兑付情况等方面进行线索甄别、风险监测。并会同相关单位开展多轮跟踪研判，协调属地街道、派出所等做好风险监测、事件调查研判定性等工作，及时掌握最新情况；密切与区商务、区市场监管等行业主管部门沟通，告诫各商户要自觉遵守商圈自律规则，确保市场秩序健康。
12月6日，“广州荔湾发布”发文称，在传统经营利润日益微薄的情况下，茶商通过炒作的方式抬高茶叶价格，高价的“金融茶”往往是资金堆砌和控制发行量的结果，通过锁仓和对敲等手段，不法茶商便能够轻松将茶叶商品转变为金融产品从而获利。新进茶商是“金融茶”市场的主要潜在参与者。与2007年和2014年的炒茶高峰不同，2021年炒茶高峰出现了量在价先的迹象。茶商数量的急剧下降导致增量资金无法持续，进而导致近期来“金融茶”“理财茶”的“爆雷”事件层出不穷。
“广州荔湾发布”发布的文章提到，部分新设茶叶厂商模仿大厂商发展路径，通过集中宣传造势、招揽加盟商，“另起炉灶”打造新“高端”品牌。为了快速变现，新品牌通过对加盟商的兜底回购条款刺激押款压货数量。原本随行就市的茶叶波动，变成了一种“固定+浮动收益”的理财产品，而新品牌茶叶就是理财产品的“底层资产”。茶叶市场上这种以“注水资产”为基础，通过承诺收益的行为存在高度的诈骗和非法集资风险。
当下盛行于茶市的“金融茶”骗局基本属于传统上所说的“滴水滚珠局”，是一种新型的“庞氏骗局”。
“滴水滚珠局”的逻辑是寻找稀缺性资源，或不容易批量生产类型的产品，经过加工赋予其新的特性，然后鼓吹市场前景以及其稀缺性，拉升产品价值，通过造势、捂盘限量投入市场，拉长战线，拉升价值感，分阶段进行品相叠加，最后高位抛盘，提现走人，制造或寻找下一个风口锚点。
所有“金融茶”骗局都是以高回报为诱饵，承诺的回报率甚至超过20%，但这种承诺都不会写进合同，只是通过聊天等方式进行宣传。由于茶叶交易多以口头商定、微信交付的形式为主，对茶商的信任也源自多年积累的口碑和声誉，一些出面做局的人大都有各种各样的头衔加持。他们像炒股一样，通过“枪手”拉高打低反复收割，甚至茶叶根本没动，只是对单交易。这种以理财为名义的炒茶方式，即使有合同等外衣，实际也可能构成诈骗。
广州市荔湾区发改局（荔湾区处非办）、区公安分局、区市场监管局及广州金融风险监测防控中心提醒，公众品鉴、收藏茶叶时，应聚焦茶文化和茶本身的价值，拒绝“金融茶”投机活动，防范非法集资风险；切记任何投资都存在风险，要警惕打着“保本”“高收益”旗号的任何形式的理财产品。一旦发现涉嫌市场诈骗、非法集资的行为，广大群众应该及时收集和保留广告宣传资料、录音录像、合同协议、转账凭证等涉嫌非法集资的线索，积极向荔湾区发改局（荔湾区处非办）举报或向公安机关报案，举报一经核实将依法依规予以奖励。
近年来，屡有媒体报道天价茶叶价格暴跌事件，背后都指向“金融茶”的炒作与崩盘。
据报道，2021年下半年，以大益茶等普洱茶品牌为主的“金融茶”产品出现崩盘形势，引发普洱茶行业乃至整个茶叶行业震动，不少茶行和炒家资金断裂，一夜蒸发千万资产。调查发现，一款大益2003年批次的“四星班章大白菜散筒”，在2021年3月底行情价为160万元一提，至6月27日价格直接腰斩，仅剩80万一提。彼时有茶叶业内人士认为，“金融茶”产品缺少监管，后台交易数据可以随意操控，为交易市场的爆雷埋下不少隐患。对此有茶商呼吁，“远离炒作茶叶，回归普通消费，注重产品本身品质，让茶叶行业重新回到正道上。”
同样在2021年下半年，广东、云南等多地监管部门与茶叶行业协会均发布文件，提示金融茶产品风险，指出“金融茶炒买方式和价格泡沫次生风险极大”。今年6月30日，云南省西双版纳州召开“整治普洱茶‘金融茶’乱象”专题座谈会，痛斥“金融茶”乱象危害大、影响深，损害消费者利益，破坏市场流通秩序，不利于茶产业的健康持续发展，参会的茶产业链从业者也纷纷表示，全力配合“金融茶”乱象整治行动。
走访茶有益公司期间，有茶商认为茶有益公司打造的并非金融茶产品。“我也接触过‘金融茶’，把茶叶按照期货交易的方式进行炒作，盈亏全看市场变化，赔了也心甘情愿。但茶有益的回购是带欺骗性质的，我们认为它就是非法集资，是诈骗行为。”
也不是没有投资者对茶有益的回购模式提出过质疑，但种种怀疑都被公司法人的背书以及高额的回报所冲淡，有投资者还引用了《狂飙》的台词来诠释自己的想法，“（当初）也知道投它有风险，但都说风浪越大，鱼越贵。”
6月19日，广东省茶业商会等联合发布倡议书，倡议各会员单位依法依规守法经营，抵制期货交易，不参与非法集资理财经营活动，交易过程中以合同、订货单作为交付凭证，并保证货物的实际交付。
“拾伍”普洱茶生产厂家广州市斗记茶业有限公司也发布声明称：“斗记从未生产及销售任何以‘理财’为功能属性的产品，市场上出现的该类产品均与斗记无关，属于个人行为。”并呼吁茶叶爱好者谨慎投资，警惕非法集资、诈骗、非法期货交易等违法违规行为带来的风险。
北京市盈科（深圳）律师事务所高级合伙人朱逸聪律师认为，“金融茶”交易模式对经营者和投资者都存在风险。如果经营者未经有关部门依法许可，或借用合法经营的形式向社会公众吸收资金，并承诺给付回报，那么就可能涉及“非法吸收公众存款罪”。如果经营者在其中还有非法占有资金的目的，例如将投资者采购茶叶的资金挪作他用导致无法返还，则可能构成“集资诈骗罪”。在这样的情况下，投资者遭受经济损失、无法拿回投资资金的可能性就会比较大。
朱逸聪律师分析称，如果有经营者在“金融茶”交易活动中构成非法吸收公众存款罪或者集资诈骗罪，将面临刑事处罚，情节最严重者，可判处无期徒刑。“投资者在面对‘金融茶’这类产品时，应保持高度警惕，理性看待。”朱逸聪律师表示，任何投资都存在风险，要警惕打着“保本”“高收益”旗号的理财产品。他还建议投资者在投资前谨慎了解投资项目，通过核查企业的金融牌照等资质、咨询专业人士、了解投资项目的合法性和风险，避免遭受不必要的损失。